Forskjellen mellom risiko Averse & Risk Neutral

Investering i noe marked handler om risiko. Ingen investering er iboende 100 prosent trygg eller garantert. Derfor aksiomet "jo større risiko, jo større belønning" gjelder spesielt i investeringer. Men ikke alle vil ha store risici med pengene sine. Dermed bryter finansielle fagfolk investorer inn i kategorier basert på investorens appetitt for risiko: risikoavvikende, risikofri og risikosøkende.

Investorer har ulike risikopreferanser når de foretar investeringsbeslutninger.

Klassisk eksempel for å bestemme risikobeslutninger

Dette eksemplet kan klargjøre vilkårene for risikofremstilling og demonstrere hvilken type person som faller inn i hver kategori: En myntfinger foreslår en mann med to scenarier. Disse scenariene inkluderer opsjon 1, en garantert utbetaling av noen ikke oppgitte, men omsettelige beløp; og alternativ 2, utbetaling ikke garantert, men kan resultere i $ 0 eller $ 100. Mannen har muligheten til å gjette hodene eller haler, eller å avstå fra kastet og ta den garanterte betalingen. Den forventede utbetalingen i dette scenariet er $ 50 - eller $ 100 - $ 0, delt med 2. Nå kan vi avgjøre handlingene for hver kategori av investor basert på risiko preferanse.

The Risk-Averse Investor

Den risikovillige investor vil generelt velge den garanterte betalingen. Han mener at noe er bedre enn ingenting, og vil heller "spille det trygt." Hvis betalingen var for liten, kan selv risikovillig investor bestemme seg for å ta sjansen med myntflipen. Utbetalingen må fortsatt tilfredsstille hans etterspørsel etter avkastning - i dette tilfellet bare hans tid. Risikovise investorer har en tendens til å velge sikrere investeringer for å plassere sine eiendeler. Noen eksempler inkluderer sertifikater for innskudd eller CDer, sparekontoer, amerikanske statsobligasjoner og hele livsforsikring.

Risiko-nøytral investor

Fordi den forventede utbetalingen er $ 50, vil den risikobrevne investor velge den garanterte betalingen hvis den er $ 50 eller mer. Hvis betalingen er mindre enn $ 50, ville den risikobrevne investor ta sjansene sine med myntflipen. Han har ingen preferanse mellom å ta sjansen til å vinne $ 100 eller $ 0 og ta en garantert $ 50. For å oppgi dette på en annen måte, velger den risikobrevne investor investeringen med høyest forventet avkastning. Han tar ikke hensyn til risikoen for en investering i sin beslutningsprosess.

Risikobesøkende Investor

Den risikosøkende investoren ville ta sjansene sine med myntflipen, med mindre han ble tilbudt en garantert utbetaling på mer enn $ 50. Den økende investor er for risiko, jo høyere garantert utbetaling måtte være for ham å ta det. Risikosøkere investerer i aksjer med høy beta - en type risiko - spekulative investeringer, uønskede obligasjoner og til og med gambling. De bestemmer når den potensielle avkastningen er verdt risikoen for kapitalinvesteringen.