Konvensjonell lån vs. FHA Lån

I flere tiår har Federal Housing Administration hjulpet mindre enn sterkt boliglånsansøkere å refinansiere og kjøpe boliger. Men konvensjonelle lån er det tradisjonelle lånet til valg for de fleste boliglånskunder. Regjeringen forsikrer FHA-lån laget av godkjente långivere, som dekker dem i tilfelle lånerens standard. Risikovare konvensjonelle lån kan også være forsikret, men ikke av den føderale regjeringen.

Par signerer en FHA Loancredit: Goodluz / iStock / Getty Images

FHA tilbyr lettere kvalifisering

FHA-forsikrede lån har relativt lette kvalifikasjonskriterier i forhold til konvensjonelle lån når det gjelder:

• Kredittpoeng og kreditthistorie
• Lån-til-verdi eller nedbetalinger
• Gjeldsinntekter

FHA tillater en kreditt score på 500 med en forskuddsbetaling på 10 prosent; og en score på 580 med 3,5 prosent ned. Den maksimale låneverdien er 96,5 prosent på refinansier og kjøp. Det er også mer tilgivende for tidligere kreditt-uhell, slik at du kan kvalifisere deg for et nytt boliglån dersom du har hatt konkurs, foreclosure eller annen alvorlig kredittkriminalitet. FHA har også en tendens til å være mer tolerante for høy gjeldsbelastning. Det gir generelt høyere DTI enn konvensjonelle långivere.

Konvensjonelle lån har høyere utlånsgrenser

Du kan få et høyere lånebeløp med et konvensjonelt lån. Konvensjonelle lån til Fannie Mae og Freddie Mac har a Overensstemmende lånegrense på 417 000 dollar for eneboliger i de fleste områder av landet. De har høyere grenser på $ 625 500 og $ 938 250 i enkelte høye kostnadsområder i landet. Lån som overskrider samsvar med lånegrenser er kjent som jumbo lån.

FHA lån er ikke ment for high-end lån. FHA lånegrenser er så lave som det høye $ 200.000-området i lavprisområder i landet og går opp til $ 625.500 i de fleste høye kostnadene. Bare et par fylker i Hawaii kvalifiserer for litt høyere FHA låne grenser.

FHA-lån har høyere kostnader

Du betaler privat boliglån forsikring på konvensjonelle lån når du har mindre enn en 20 prosent forskuddsbetaling. Du betaler for statens boliglånsforsikring på FHA-lån, uavhengig av nedbetalingsbeløpet. Forsikringssatsene varierer fra utlåner og avhenger av lånets funksjoner og kredittpoeng. FHA-forsikring koster imidlertid generelt mer enn PMI. I tillegg til å betale en upfront boliglån forsikringspremie til FHA ved avslutning, betaler du vanligvis en høyere rente på årlig premie, ifølge Bankrate.com.

Et FHA-låns rentenivå kan være lavere enn et konvensjonelt lånes rente. Den høyere kostnaden ved FHA-boligforsikring kan imidlertid motvirke en konkurransedyktig rentesats, noe som gjør FHA-lån dyrere for å skaffe seg og betale over tid.

Underwriting og finansiering Turn Times Vary

Private långivere gjør FHA-lån og konvensjonelle lån. FHA gir rett og slett långivere med kvalifiserende retningslinjer og en forsikringspolicy. Derfor kan FHA-lån og konvensjonelle lån kreve like mye tid å behandle og lukke. Volumet av søkere, utlånerens ressurser og kompleksiteten til en individuell lånefil påvirker godkjenningstiden. En typisk låneavslutning tar 30 til 45 dager, fra begynnelse til slutt. Det kan imidlertid ta så få som to uker for en jevn transaksjon og så mye som to måneder eller mer for å lukke hvis det er komplikasjoner.

FHA-godkjente långivere og egenskaper som er vanskeligere å finne

FHA fungerer bare med godkjente långivere. Videre, hvis du finansierer en condominium enhet, må huseiereforeningen og leilighetskomplekset også være FHA-godkjent. Se etter FHA-godkjente långivere og FHA-godkjente leilighetsprosjekter på sin hjemmeside.