Hvordan få et hjem egenkapital lån

Hvis du er lengre på hjemme egenkapital, men kort på kontanter, kan du ta et lån mot eiendommen din, og kan finansiere reparasjoner, konsolidere gjeld, betale for medisinske utgifter eller bare gi midler til en drømmeferie. Den typiske maksimum for et boliglån er 75 til 80 prosent av boligens verdi, minus beløpet på boliglånet ditt - selv om noen långivere vil overstige de aktuelle terskelverdiene, og låne opptil 100 prosent eller mer av boligens verdi. Utlåner trenger en eiendomsvurdering, som du vil bli belastet for, og vil trekke en kopi av kredittrapporten din. Utover det innebærer hovedpapiret å bevise inntektene dine - det er ikke nesten så anstrengende som det som kreves for et primært boliglån - men prosessen varer fortsatt mellom en og to måneder for å fullføre.

Egenkapitalbehov og kredittpoeng

Det er ingen ventetid mellom å kjøpe ditt hjem og søke om et boliglån eller kredittkort - du kan søke når som helst, så lenge du eier den nødvendige prosentdelen av hjemmet ditt, som gir deg nok kapital når det primære boliglånet trekkes fra. Du vil også trenge en solid kreditt score. Spesifikke krav varierer etter utlåner og låneprodukt, men generelt en kreditt score i høy 600 eller høyere gir deg det beste bildet.

Vilkår og tilbakebetaling Prosess

Hjem lånevilkårene varierer basert på utlåner tilbud og forbruker preferanse. Mange boliglån og kredittkort har en 15-års tilbakebetalingstid, selv om de kan være så kort som fem år og så lenge som 30.

Tilbakebetaling kan ta form av faste månedlige utbetalinger, som i et primært boliglån. Alternativt kan du velge å bare foreta rentebetalinger tidlig i låneperioden, og gjøre det opp med a ballong betaling seinere. Et spesielt vanlig tilbud med hjemmekapitalkreditter, gjør denne tilnærmingen til de lånte midlene rimeligere tidlig, men langt dyrere sent. Selv om ballongbetalingen skjer mot slutten av siktet, kan bytte fra renten bare til både renter og hovedstoler utbetalinger føre til en betydelig økning i din månedlige regning.

Starte prosessen

Prosessen med å få et hjem egenkapital lån varierer av utlåner. Noen långivere tilbyr flere applikasjonsmetoder, for eksempel online, over telefon og personlig. Andre foretrekker at du bruker via deres foretrukne metode, for eksempel ved å planlegge en samtale med en utlånsspesialist for å gå gjennom søknaden og gå over dine kvalifikasjoner. Du vil bli informert om behovet for utvendig vurdering og for en kopi av kredittrapporten din. Som del av den føderale sannheten i utlånsloven må långivere informere deg om termen og lånekostnadene når de gir deg søknaden. Hvis det er nødvendig med en vurdering av interiøret, skal du sette opp en avtale for dette. Noen långivere bestiller også en tittelrapport for å verifisere eiendomsretten.

Underwriter eksamen

Når søknaden er fullført, vurderer en låneforfatter din profil og sammenligner den med långiverens standarder for boliglån og hjemverdier i ditt område. Det kan hende du må oppgi dokumenter som bekrefter din økonomiske informasjon på dette stadiet, for eksempel skatteopplysninger, W-2-skjemaer eller lønnsstubber, og bank- eller megleresetninger. Långivere kan ha en sjekkliste over dokumenter som beskriver hva du må gi, noe som hjelper deg med å få alt klart når det trengs. Hvis du er godkjent, vil du motta en skriftlig forpliktelse som angir beløpet som er tilgjengelig for lånet ditt og de gjeldende vilkårene. Utlåner kan også foreta noen siste øyeblikk sjekker, som verifisere din sysselsetting og din forsikringsdekning.

Stenge tid

Den endelige prosessen for et egenkapitallån er slutt. Det er et møte mellom deg og långiverens representant, så vel som alle andre som måtte være behov for. Du vil ofte gjøre dette personlig. Du betaler noen avsluttende kostnader eller samtykker i å kaste dem inn i lånebeløpet. Lukkekostnader kan inkludere en søknadsavgift, tittelsøkegebyr og avgiftsgebyr, blant andre. Når papirene er signert, blir det gjort ordninger for å distribuere inntektene til deg. Hvis du tenker deg, har du vanligvis tre dager til å kansellere lånet, kjent som retten til oppsigelse.

Lånrisiko

Home equity lån har en viss risiko. Eiendomsverdiene svinger over tid, og hvis du tar ut et boliglån på egenkapitalen etter at du har kjøpt på toppen av boligmarkedet, kan du komme opp på grunn av mer enn ditt hjem er verdt dersom markedet da faller. Med en hjemmekapitalkreditt kan du kanskje slutte å betale mer hvis avtalen din er knyttet til markedsrenter. For eksempel, hvis du har en HELOC satt 5 prosent over hovedrenten, og hovedrenten stiger, ser dine lånte midler også deres renteforhøyelse.