Innholdsfortegnelse:
Aksjeandeler er de viktigste formene for egenkapital som brukes av selskaper til å skaffe kapital. Et selskap selger aksjer gjennom et innledende offentlig tilbud (IPO). Pengene som oppebæres, er betalt i egenkapital, og balanseføres som utestående aksjeandeler. Aksjer handler også i et sekundærmarked på børser. Et selskap kan øke eller redusere antall utestående aksjer uten en børsnotering gjennom aksjesplittelser og revers splittelser. I alle tilfeller er mottakeren av revers splittet aktivitet styringen av selskapet som utfører reversert splittelse. Aksjeeiere kan eller ikke kan være til nytte avhengig av spesifikkene til revers-splittelsen.
Stock Splits
Aksjer handler i annenhåndsmarkedet til en pris per aksje som er en funksjon av tilbud og etterspørsel. I en ordinær aksjesplitt har styret av et firma besluttet å øke antall utestående aksjer. Hvis det for eksempel er 10 millioner aksjer som handler på 148,50 dollar per aksje, vil en to-til-en aksjesplitt øke utestående aksjer til 20 millioner, hver priset til 74,25 dollar. Hver aksjonærs antall aksjer vil doble og hver aksjes pris vil bli halvert. Ledelsen forplikter en aksjesplitt når den vil redusere pris per aksje, for eksempel å gjøre aksjer mer attraktive for investorer av beskjedne midler.
Omvendt lager splitt
En omvendt aksjesplitt, eller aksjefusjon, resulterer når ledelsen kansellerer utestående aksjer, konsoliderer dem og utsteder færre antall nye aksjer. For eksempel, hvis et selskaps 50 millioner aksjer selger for $ 0,75 hver, vil en 1: 100 revers split resultere i 5 millioner utestående aksjer som selger for $ 7,50 hver. Denne høyere prisen har en tendens til å gjøre en aksje mer "respektabel", og fjerner trusselen om avnotering fra børsen dersom aksjekursen faller for lav.
Eliminere små aksjonærer
Når en aksjeselskap sprer seg, vil aksjonærer som holder mindre enn spesifisert antall aksjer motta kontanter i stedet for nye aksjer, og slutter sin status som aksjonærer. For eksempel vil en 1: 500 omvendt splitte eliminere aksjonærer som eier mindre enn 500 aksjer, siden det ikke er noen avsetning for en brøkdel. En stor omvendt aksjesplit er dermed en effektiv metode for å senke antall aksjonærer. Utbetalte aksjonærer kan ikke sette pris på å miste sine innsatser i et selskap. For dem er den omvendte splittingen ikke gunstig.
Bedriftsklassifisering
En omvendt splitt kan brukes til å endre klassifiseringen av et selskap. For eksempel er et Subchapter S-selskap en hvor inntekten overføres direkte til aksjonærer, som deretter betaler inntektsskatt på den. Et normalt (Subchapter C) selskap kan omklassifiseres som underkapittel S dersom antall aksjonærer faller under 100. Ved å sette det omvendte splittforholdet høyt nok, er det mulig for et selskap å kaste nok aksjonærer til å bli omklassifisert.
Forward Split
Hvis et selskap bruker en omvendt splittelse for å omklassifisere seg selv ved å skape aksjeeiere, kan den gjennomgå omklassifiseringen og deretter utstede en forward splittelse som reverserer revers-splittelsen. Dette gjenoppretter aksjekursen til nivåer som går før reversering. Forward reverses brukt på denne måten er nesten alltid foregått av omvendte deler. Ledelsen drar nytte av spalt av fordeling ved å redusere aksjeeiere og etablere en mer ønskelig klassifisering uten å påvirke aksjekursene.