Hva er en Home Equity Conversion Mortgage?

Pensjonering kan være en utfordrende årstid for mange, særlig når inntektsfall og besparelser begynner å løpe lavt. Mens noen mennesker samler mye rikdom i ulike typer likvide investeringer, har andre de største delene av nettoverdien knyttet til anleggsmidler, særlig eiendomsmegling. Home Equity Conversion Mortgage, eller HECM, eksisterer for å tillate eldre å få tilgang til egenkapitalen i sine hjem, og bidra til å lette byrden av levekostnader.

Home Equity Conversion Boliglån kan hjelpe eldre til å møte sine økonomiske behov.

Begrensninger

For å kvalifisere seg til en HECM må du oppfylle et sett av kriterier som er fastlagt av Forbundsbolaget. Som q låner må du være minst 62 år gammel, oppta ditt hjem som primærbolig, og bare ha et lite boliglån eller eie huset ditt direkte. Du kan ikke være krenkende for gjeld til den føderale regjeringen, og du må delta i en HECM-informasjonssession.

Format

Motta betaling fra en HECM kan ordnes i ett av fem formater. Tjenestebetalinger er like månedlige utbetalinger som fortsetter inntil hjemmet ikke lenger tjener som primærbolig for låner, som i tilfelle død eller salg av hjemmet. Termutbetalinger er lik månedlige utbetalinger for et fast antall måneder. En kredittkreditt, det tredje alternativet, kan åpnes for å tillate fri tilgang til midler opp til en forutbestemt kredittgrense. De to siste alternativene er rett og slett en kombinasjon av enten termi- eller tidsbetalinger med en kredittlinje. Tilbakebetaling på balansen av lånet gjøres når huset selges, fungerer ikke lenger som primærbolig eller i tilfelle dødsfall.

kostnader

Det er fem separate typer gebyrer knyttet til å åpne en HECM, som alle låntakere kan finansiere gjennom inntekter fra boliglånet. Opprinnelsesavgiften samlet av utlåner varierer avhengig av verdien av hjemmet, men kan ikke overstige $ 6000. Lukkekostnader kan også tilfalle, inkludert eiendomsvurdering og inspeksjonsavgifter, tittelsøk og forsikring, boliglånsskatter og gebyrer for en kredittsjekk, blant andre. FHA belaster et gebyr for å forsikre boliglånet tilsvarende 2 prosent av verdien av hjemmet foran og 1,25 prosent av boliglånsbalansen belastet årlig over boliglånets løpetid. Långivere vil også belaste en månedlig låne serviceavgift avkortet til $ 35 hver måned. Til slutt, og mest betydelig, påløper lånet renter basert på vilkårene for lånet.

betraktninger

Når du bestemmer om en HECM passer for deg, bør du vurdere omstendighetene nøye, spesielt din nåværende alder, hvor lenge du forventer å bo i din nåværende bolig, hvordan du skal betale lånet når det blir betalt, andre finansieringsalternativer tilgjengelig til deg, og om de betydelige kostnadene ved dette boliglånet oppveies av fordelene som tilbys ved mottak av lån.