Innholdsfortegnelse:
AUM står for eiendeler under ledelse og er et mål hvor mye penger en eiendomsforvalter, for eksempel personlig rikdomsrådgiver eller fondsselskap, forvalter på vegne av klienter. Generelt, jo mer penger en institusjon styrer, desto flere ressurser og personell, som finansanalytikere og sektorspesialister, kan den ansette. Å vite hvordan AUM beregnes vil hjelpe deg med å sette figuren i perspektiv og korrekt evaluere legitimasjonene til en formueforvalter.
AUM Definisjon
Eiendeler under ledelse er den totale markedsverdien av alle verdipapirporteføljer som en eiendomsforvalter tilbyr kontinuerlig og regelmessig tilsyns- eller styringstjenester. Siden verdien av de fleste finansielle eiendeler endres på daglig basis, endres også AUM for en investeringsforvalter daglig. I tillegg vil overføring eller tilbaketrekking av en kundeportefølje også resultere i variasjoner. Det er viktig for investorer å forstå den nøyaktige definisjonen og beregningen av AUM, siden kapitalforvaltere pleier å bruke AUM som et mål for deres suksess. Tillegg av nye kundeporteføljer, samt verdsettelse av eksisterende porteføljer, som begge peker på lederens suksess, resulterer i en økning i AUM.
Verdipapirportefølje
Porteføljeværdien til en klient regnes kun mot AUM hvis den passer til definisjonen av "verdipapirportefølje" fremsatt av Securities and Exchange Commission, som pålegger at minst halvparten av den totale verdien av kontoen må bestå av verdipapirer. Eiendeler som eiendom eller edle metaller som gull eller sølv anses ikke som verdipapirer. Kontanter betraktes imidlertid som en sikkerhet. Kontoer som tilhører ikke-amerikanske personer og midler som forvaltes gratis, samt eiendeler i et privat fond, regnes alle som verdipapirer.
Kontinuerlig og regelmessig tilsynstjeneste
Selv om porteføljene individuelt oppfyller definisjonen av verdipapirporteføljer, må forvalteren gi kontinuerlig og regelmessig ledelse for at disse porteføljene skal inngå i AUM. SEC bruker begrepet "løpende overvåkings- og administrasjonstjenester", noe som betyr at det i enkelte tilfeller gir råd til en konto ikke teller. I noen tilfeller kan eiendomsforvalteren ikke ha direkte skjønn over en konto og kan ikke gå inn i kjøp og salg av ordrer for de finansielle eiendelene i porteføljen. Slike eiendeler blir vanligvis deponert i en annen institusjon. Men hvis eiendomsforvalteren har en løpende plikt til å velge eller gi anbefalinger for kjøp og salg av verdipapirer, og også er ansvarlig for å ordne kjøp eller salg, regnes porteføljens verdi til total.
Beregning av AUM
Når du har bestemt at en bestemt portefølje under ledelse kvalifiserer for inkludering, må du beregne den individuelle porteføljeværdi. Verdien av en portefølje er den samlede verdien av de enkelte eiendelene i porteføljen. Verdien av en eiendel er lik antall eiendeler i porteføljen multiplisert med den siste markedsprisen. Hvis for eksempel en portefølje inneholder 250 enheter av Apple-aksjer som handler på $ 110, er verdien av Apple-lager lig med 250 * $ 110 eller $ 27 500. Etter å ha utført denne beregningen for hver eiendel i porteføljen, legg opp tallene for å komme fram til porteføljens verdi. Du legger deretter opp verdiene til alle kvalifiserende porteføljer for å finne AUM.