Innholdsfortegnelse:
Aksjemarkedene slukker en snøstorm av priser, tiltak, forhold og prosenter, og statistikken kan overbelaste en ny investor med flere tall og informasjon enn han kan håndtere. Hvis du dykker inn i markedet for første gang som en privat investor, kan et nummer du konsentrere deg om pris-til-inntjening eller P / E-forhold. I hovedsak avslører P / E hvordan markedene vurderer selskapets aksjer og forutse fremtidens ytelse.
Definere P / E
P og E-forholdet måler aksjekursen dividert med den etterfølgende tolvmåneders resultat per aksje. Hvis et selskap har tjent $ 1 en andel i løpet av det siste året, men aksjekursen har nådd $ 10, så er P / E-forholdet 10. Jo høyere P / E-flere, jo rikere verdsettelsen tildelt selskapet av markedet. P / E-forholdet er en grunnleggende, standard metrisk for alle aksjer og viser opp detaljene fra nettmeglere, samt i enkelte trykte aksjemarkedstabeller, som de som vises i Investors Business Daily.
Trender i P / E-forhold
Mange aksjeplukkings- og investeringssteder tilbyr diagrammer for å spore P / E-forhold over tid. Når et selskaps P / E-forhold stiger, vokser markedet mer optimistisk om selskapets fremtidsperspektiver. Fallende P / E, derimot, viser en nedgang i markedets optimisme.
Det er imidlertid også viktig å undersøke selskapets P / E-forhold innenfor sektoren der den opererer. Bedrifter i raskere voksende sektorer, som telekommunikasjon og programvare, har en tendens til å ha høyere P / Es. Solid og jevn bedrifter, som verktøy og energi, viser vanligvis lavere multipler. Det overordnede markedet har også et P / E-forhold, som nådde 20,5 blant Standard & Poor's 500 ifølge en skjerm i tidlig 2015 på GuruFocus.
Investeringsbeslutninger
En investor kan gjøre godt bruk av P / E-multipler når man vurderer sin egen individuelle investeringsstil. Hvis du er en vekst investor Hvem foretrekker selskaper som er trending hot blant investorer, lete etter de høye P / E tallene. Verdi investorer som ønsker å komme seg relativt billig og kjøpe forventet fremtidig inntjening til en lavere pris, bør ta en titt på lave P / E-aksjer. Det er ikke riktig eller galt, bra eller dårlig P / E flere, men det er billige-mot-dyre aksjer, når det gjelder P / E og markedssentiment. Det er også mulig å bruke marked P / E som et mål på den samlede risikoen for lagerinvestering. Det gjennomsnittlige markedet P / E siden 1935 står på 15,86, noe som betyr at en markedshandel for et høyere multiplum er dyrere og dermed mer risikabelt enn den historiske normen.