Innholdsfortegnelse:
Et lukket fond er en av de tre typer investeringsselskapene regulert av Securities and Exchange Commission (SEC). Mutualfond, kjenner som open-end-midler, er en av de to andre og lukkede midler kontrast til fond for mange egenskaper. I motsetning til et open-end fond, utsteder et lukket fond ikke flere aksjer etter førstegangsutbyttet, og det innløser heller ikke generelt aksjer. Et lukket fond er imidlertid handlet på et sekundært marked, nemlig et aksjemarked. Aksjekursene kan avvike fra fondets netto aktivaverdi av de underliggende verdipapirene den har, da markedskreftene i tilbud og etterspørsel kan føre til handelsrabatt eller premie. Et lukket fond er også aktivt forvaltet av investeringsrådgivere som er separate enheter fra fondet.
Skritt
Registrer deg med SEC. Avslutte midler er regulert i henhold til investeringsselskapsloven fra 1940 og SEC er den primære regulatoren. Ved SEC-regler klassifiseres et lukket fond ytterligere som et forvaltningsselskap som må struktureres som et selskap med et styre for å føre tilsyn med fondforvaltningen. Andre investeringsselskaper kan ikke kreve en slik formell bedriftsstruktur. SECs investeringsselskapsregistrerings- og reguleringspakke krever et lukket fond for å sende to skjemaer med byrået: Form N-8A for varsel om registrering og skjema N-2, en registreringserklæring for investeringsselskaper med lukket slutt.
Skritt
Forbered et innledende offentlig tilbud (IPO). Et lukket fond utsteder bare sine aksjer en gang i form av en børsnotering, akkurat som et selskap som går offentlig. Investeringsbanker beholdes, noen ganger i form av et forsikringssyndikat. Fire arbeidsområder forventes av investeringsbankfolk, ifølge en undersøkelse av IPO-institutter med avsluttet fond av Wharton School ved University of Pennsylvania. Betingelsene for tilbudet er etablert, inkludert aksjekurs. IPO-dokumenter er arkivert med SEC. Delutdelinger utføres gjennom garantibaserte markedskanaler og salgsstyrken sin. Til slutt, forpliktere gjør sitt engasjement for å gi prisstøtte for handel i de første dagene.
Skritt
Invitere investeringsrådgivere. Investeringsporteføljene til et lukket fond styres av investeringsrådgivere som er generelt separate enheter. Investeringsrådgivere har skjønnsmessige eiendomsforvaltningsansvar og betales en avgift, vanligvis en prosentandel av den totale verdien av de forvaltede eiendelene. Investeringsrådgivere må være SEC-registrerte hvis eiendomsforvaltningen er over $ 25 millioner. Fondsselskapets styre er ansvarlig for å utnevne en investeringsrådgiver som porteføljeforvalter ved å inngå en rådgivende kontrakt.
Skritt
Ordne en notering av fondaksjer på børs. Som aksjer i børsnoterte fond, er aksjer i lukket fond også notert og handlet på børs. Alle tre store amerikanske aksjeutvekslingene, NYSE, AMEX og NASDAQ, tilbyr noteringstjenester for lukket fond. Hver bytte har sine egne noteringskrav. Ta kontakt med utvekslingen du ønsker, for å få godkjent fondets godkjenning, og send inn en noteringsapplikasjon ledsaget av de nødvendige dokumentene og noteringsavgiftene.