Hvorfor gjør banker subprime lån?

er kredittprodukter utstedt til låntakere med relativt lavere som toppet i løpet av 2009, da utlånsstandarder ble lettet som et resultat av en statlig sponset presse for å øke innenlands hjem eierskap, noe som resulterte i aggressiv utlån til ukvalifiserte låntakere. Problemet var ved å rulle opp dårlige lån inn i collateralized boliglån forpliktelser. CMOer viste seg å være et ideelt kjøretøy for å utsette problemet. Den økonomiske krisen har gått ned, og bankene har gått inn på subprime utlånsmarkedet.

Subprime Market

Bankene utsteder subprime lån av flere grunner. Kommersielle bankers andel av subprime-utlånsmarkedet har økt, da den lavkonjunktur-drevne kollapsen på subprime-markedet resulterte i en shake-out av ikke-banklånsopphavsmenn som tidligere spilte en mye større rolle i subprime-boliglån opprinnelse. Ifølge boliglånsbransjen Inside Mortgage Finance, mens boliglånsmedlemmer dominerte subprime-markedet før 2009-resesjonen, har deres markedsandel falt til 9,7 prosent. Også delvis på grunn av den økonomiske lavkonjunkturen har etterspørselen etter subprime auto lån økt, og bankene har også kommet inn på dette markedet.

Høye rentesatser

Subprime långivere antar større standard risiko ved utlån til kjøpere uten eller dårlig kreditthistorie, og kompenseres i form av høyere rentesatser. Renter på subprime huslån kan være flere prosentpoeng høyere enn for primære lån med sammenlignbare vilkår. Det samme gjelder for subprime auto- og personlig avdragslån, selv om boliglån er langt det største segmentet. Disse typer avkastninger er umulig for å se bort fra.

Fellesskapets gjeninvesteringsloven

En annen grunn til at kommersielle banker lager subprime lån er at det passer deres mandat til å bidra til den økonomiske veksten i samfunnet. I 1977 passerte kongressen Fellesskap Reinvestering Act i et forsøk på å redusere diskriminerende utlånspraksis, og å øke eierskap blant minoriteter. Passeringen av denne lovgivningen førte til stor økning i subprime utlån, fremdeles i dag.

Lånesikring

Vekst i markedet for sikrede gjeldsforpliktelser, som tillater bankene å binde lånene på sine, og selge dem til investorer, har i stor grad økt handelsbankens subprime utlånsvirksomhet. Styrken på CDO-markedet har gitt bankene mulighet til å redusere balanse risiko forbundet med subprime lån som var potensielt av lavere kvalitet enn på opprinnelsestidspunktet, ved bare selge dem av. Dette ga også likviditet til banker, noe som er avgjørende for å opprettholde kapitaldekningen. Dette inkluderer primært subprime boliglån og auto lån, men også subprime avdrag lån i mindre grad.

Under den økonomiske lavkonjunkturen som toppet i løpet av 2009, ble sekundærmarked for sikrede pantforpliktelser krympet dramatisk, men har reist seg. Markedet for subprime auto lån økte organisk mens det samlede CDO markedet gjenvunnet, og representerer nå en liten del av det samlede markedet.