Slik beregner du en virkelig verdi av en obligasjon

Et obligasjon har en årlig renteprosent, pålydende verdi, fremtidig verdi og forfallstidspunkt. Renteprosenten kalles kupongen. Du tjener den prosentandelen av pålydende. Summen av nåverdiene av fremtidig verdi og alle betalinger er pålydende. Verdiene er diskontert til nåverdien basert på kupongrenten. Det viser seg at ansiktet, eller nåtid, verdi og fremtidig verdi er det samme. Dette skyldes at renten er utbetalt, slik at obligasjonens verdi forblir uansett uansett hvor lenge til forfall. Når forventet avkastning går opp, går obligasjonens pris ned for å kompensere. Dette kalles en rabattbinding. Når forventet avkastning går ned, går obligasjonens pris opp for å kompensere. Dette kalles en premium-obligasjon. Du kan beregne den nye prisen.

Du kan beregne nåverdien av et obligasjonslån.

Skritt

Bestem obligasjonens årlige utbetaling basert på kupongen. Multipliser kupongrenten med pålydende. For eksempel, hvis pålydende er $ 1000 og kupongrenten er 10 prosent, mottar du $ 100 årlig.

Skritt

Rabat alle betalinger tilbake til deres nåværende verdier. Du kan rabatt hver betaling separat, men det er lettere å rabatte dem alle på en gang som beskrevet i trinn 3 og trinn 4.

Skritt

Bestem den samlede diskonteringsrenten fra nåtid til forfall. For eksempel, hvis dagens rente er 9 prosent (.09) og det er 10 år til forfall, er den totale diskonteringsrenten 1 - (1 / (1,09 ^ 10)), litt mindre enn.5776. Du legger til en til frekvensen, øker til kraften i perioder, deler en etter resultatet og trekker fra en. Diskonteringsfaktoren er resultatet før du trekker fra en, litt mer enn.422. Vi bruker rabattfaktoren senere.

Skritt

Del den totale diskonteringsrenten (.5776) med dagens årlige rente (.09) og multipliser med kontantstrømbeløpet ($ 100). Resultatet for vårt eksempel er litt mindre enn $ 642. Dette er nåverdien av de ti $ 100 betalingene.

Skritt

Redusere fremtidens verdi tilbake til nåverdien. For vårt eksempel, rabatt du $ 1000. Multipliserer $ 1000 med rabattfaktoren vi har bestemt før (.422) for en nåværende verdi på $ 422.

Skritt

Legg til de to nåværende verdiene. Dette er den nåværende prisen. For vårt eksempel, $ 642 + $ 422 = $ 1,064. Dette er en premium-obligasjon fordi prisen gikk ned. Siden vi avrundet, er nåværende pris noen øre mer.