Innholdsfortegnelse:
"Kommunalbond" er en catch-all term som betyr obligasjoner solgt av statlige og lokale myndigheter. Du vil ofte se kommunale obligasjoner kalt "munis". Renter på kommunale obligasjoner er vanligvis skattefri. Følgelig kan de tilby en bedre investeringsmulighet enn skattepliktige bedrifts- eller statsobligasjoner, selv om disse vanligvis gir høyere premaksavkastning.
Munis, kuponger og skatter
Det er to hovedtyper av kommunale obligasjoner. Generelle forpliktelser obligasjoner er støttet av skattemyndigheten til den utstedende regjeringen. Inntektsobligasjoner avhenger av inntekt generert av et prosjekt for å betale renter og tilbakebetale obligasjonen. Renter fra begge typer muner er unntatt fra føderale inntektsskatter dersom obligasjonene brukes til et formål som gir en fordel for allmennheten, for eksempel å bygge en skole eller et sykehus. Kontrakter som selges for å finansiere et idrettsstadion eller etterfylle et pensjonsfond, vil derimot ikke være skattefritatt. Hvis du er bosatt i staten der obligasjonene er utstedt, må du kanskje ikke betale lokale eller statlige inntektsskatter på interessen du tjener. Kommunale obligasjoner betaler vanligvis et fast dollarbeløp hvert år, kalt en kupong. De kupongrente er en prosentandel av obligasjonens pålydende verdi. Anta at kupongrenten er 4 prosent og pålydende er $ 5000. Kupongen tilsvarer pålydende verdi multiplisert med kupongrenten, eller $ 200.
Kommunal Obligasjonsutbytte
Kommunale obligasjoner handles på det åpne markedet som bedrifts- og statsobligasjoner. Følgelig vil prisen du betaler sannsynligvis være forskjellig fra pålydende. Prisen du betaler for muni bestemmer din faktiske avkastning eller avkastning. Avkastningen er lik kupongen delt av prisen og multiplisert med 100 for å konvertere til en prosentandel. Anta at en $ 5.000 pålydende kommunale obligasjon med en kupong på $ 200 selger for $ 4.500:
($ 200 / $ 4,500) * 100 = 4,44 prosent utbytte
Den lavere prisen resulterer i et høyere avkastning fordi du får samme dollarbeløp med en mindre investering. Omvendt, hvis prisen er mer enn pålydende, vil avkastningen falle under kupongrenten.
Skatt-ekvivalent avkastning
Det kan være vanskelig å sammenligne avkastning for kommunale obligasjoner og skattepliktige obligasjoner siden etter skatt av et skattepliktig obligasjon er beløpet du får å beholde. Bruk disse trinnene til å beregne skatteekvivalent utbytte:
Skritt
Trekk din marginal skattesats fra 1. Marginal skattesats er din inntektsskatt brakett - den høyeste frekvensen av føderal inntektsskatt du betaler. For eksempel, dersom marginalskattesatsen din er 28 prosent, trekker du 0,28 fra 1,0 for å få 0,72.
Skritt
Trekk også din statlige / lokale marginalskattesats dersom kommunens obligasjonsrente er unntatt fra disse skattene. Hvis statsskattesatsen er 7 prosent, trekker du 0,07 fra 0,72, og gir 0,65.
Skritt
Del resultatet fra trinn 1 og 2 i utbyttet av det kommunale obligasjonslånet. Hvis avkastningen er 4 prosent, gir deling med 0,65 deg et skattemessig avkastning på 6,15 prosent. Svaret er forkjøpsutbyttet, en skattepliktig obligasjon må produsere samme etter skattesats som kommunalobligasjon.