Innholdsfortegnelse:
Investorer søker stadig etter en bedre måte å måle og kvantifisere risiko på. Deretter måles porteføljeforvaltere ofte på deres evne til å generere avkastning over markedet (alfa). Standardavvik er et verktøy for investeringsforvaltere som bruker til å kvantifisere risikoen eller "avviket" fra forventet avkastning. Standardavvik måler graden av variabilitet (volatilitet) fra gjennomsnittlig avkastning (gjennomsnitt). Høyere avvik peker på høyere volatilitet. På samme måte som standardavvik ser nedadrettede avvik på variasjon rundt en gjennomsnittlig avkastning; Det fokuserer imidlertid bare på de avkastningene som faller under minimum akseptabel avkastning.
Skritt
Definer MAR. Dette er et antall du velger. Det betyr minimumsavkastningen du vil akseptere på en bestemt investering. La oss bruke 5 prosent for dette eksemplet.
Skritt
Trekk MAR fra retur for hver periode. Hvis du ser på årlig avkastning over fem år, trekker du MAR (5 prosent) fra hver avkastning for hvert år. Du har fem verdier.
Skritt
Tilbakestill verdien til 0 hvis avkastningen er positiv. La oss si det første årets avkastning er 10 prosent. Subtrahering MAR, eller 5 prosent, fra 10 prosent tilsvarer 5 prosent. Dette er en positiv verdi, så endre den til 0.Hvis årets avkastning er 4 prosent, da blir forskjellen 1 prosent. Ta opp dette nummeret; ikke endre det.
Skritt
Plasser forskjellene og legg dem sammen. Det første året kvadret er 0; Det andre året er imidlertid kvadrert 1. Kvadrat alle fem år og ta summen av alle firkantene.
Skritt
Del per perioder og ta kvadratroten. I vårt eksempel har vi fem år eller fem perioder. Ta summen i trinn 4 og divider med 5. Endelig ta kvadratroten av dette nummeret. Dette er downside avviket.