The Do's og Don'ts of Home Equity Loans

Huseiere som trenger penger til å betale undervisning for et barns høyskoleutdanning, for eksempel, eller for å finansiere en større ombygging, kan bli fristet til å se på deres hjem som en spargebyr. Home equity lån, som låne mot et hjem verdi, er en måte å komme opp med pengene. Mortgage- og refinansieringseksperter liker dem fordi de ofte er halv så dyrt som høyere renteformer av gjeld, for eksempel kredittkort, og fordi brukerne ofte tapper en eiendel, har de allerede lagt betydelige midler inn i. Home equity lån er ikke alltid det beste alternativet, skjønt, og kan bli dyrt hvis håndtert feil.

kreditt: Hemera Technologies / PhotoObjects.net / Getty Images

Home equity lån er vanligvis avkortet til 80 prosent av ditt hjem verdi.

Beth Davies, personlig økonomi forfatter

Gjør: Utforsk kostnadsbesparende

Når du tar ut et hjem egenkapital lån, må du passe på skjulte avgifter som å lukke kostnader. Ofte kan du få en litt høyere rente på lånet og ikke måtte betale sluttkostnader, sier Barry Habib, sjefsstrategidirektør for Residential Finance Corp. Avhengig av størrelsen på lånet og overkommeligheten til de resulterende betalingene, er det høyere rate kan til slutt være en bedre avtale enn å betale sluttkostnader. Enkelte långivere kan også tilby rabatter for å registrere deg for automatiske debetbetalinger eller for å ha andre kontoer hos banken.

Gjør: Se beløpene

Lån er vanligvis avkortet til 80 prosent av hjemmet ditt, mindre beløpet skyldes på boliglånet. For eksempel, for et hjem verdt $ 200.000 som har et boliglån på $ 140.000, kan det største lånet en bank tilbyr tilby $ 20.000. Å ha for lite egenkapital igjen kan forhindre deg i å refinansiere eller gjøre det vanskelig å ha råd til å selge. Det kan også etterlate overextended låntakere usikre nær skyldes mer enn deres hjem er verdt hvis økonomien tar en svindel eller deres økonomiske forhold endres.

Ikke: Glem om refinansiering som et annet alternativ

Når boliglånene er lave, er boligeiere ofte bedre i å refinansiere sine boliglån for å få en lavere rente, og forbedre kontantstrømmen i prosessen, sier Malcolm Hollensteiner, direktør for salg av detaljhandelslån og produkter til TD Bank. I midten av mai 2013 lå en 30-årig boliglån på 3,76 prosent, mot 6,19 prosent for et boliglån på $ 30.000. Avviket: Refinansiering kan forlenge tilbakebetalingstidsplanen og stall egenkapitaloppbygging. I et miljø der rentene øker, blir aksjelånene imidlertid mer attraktive fordi de tillater villaeiere å holde sin lave boligrente samtidig som de låner det de trenger.

Ikke: Tell ut en HELOC

En hjemmekapitalkreditt kan være det beste alternativet hvis du trenger å låne, sier Habib. I midten av mai 2013 hadde en $ 30.000 HELOC en gjennomsnittlig rente på 5 prosent, mot 6,19 prosent for et boliglån på samme nivå, ifølge Bankrate.com. HELOCs fungerer som et kredittkort, bare lading låntakere interesse på pengene trukket tilbake som ikke er raskt tilbakebetalt. Home equity lån, i mellomtiden, har en fast tilbakebetaling tidsplan over flere år. HELOC er ikke perfekte, selv om banker har vært kjent for å kutte dem hvis de ikke blir brukt, sier han, og deres variable priser kan stige raskt.

Kanskje: Wrap Lån til Refinansiering

Låntakere som har høyere rentekapitallån kan ofte slå dem inn i deres nye boliglån ved refinansiering, sier Debra Goodrich, konserndirektør for boliglån på Sterling Bank. Det kan føre til høyere lukkekostnader, fordi lånet er større, men det er sannsynlig å kutte utbetalinger samlet hvis satsen er lavere.

Vurder: Fradragsberettigede

Internal Revenue Service teller renter betalt på et hjem egenkapital lån som kvalifisert mot rentebinding, men med noen få strenge. Bare en del av gjelden kvalifiserer, begrenset til det minste av $ 100.000 - $ 50.000 hvis det blir gift innlevering separat - eller et beløp som tilsvarer hjemmets fair markedsverdi minus utestående boliglån. Dessuten kan bare skattebetalere som spesifiserer fradragene, kreve denne fordelen.