Innholdsfortegnelse:
Markedsrisikopremie, eller MRP, er et begrep som ofte brukes ved evaluering av investeringer. Det brukes noen ganger synonymt med "risikopremie" og "markedspremie", og det er hvor mye avkastning en investor trenger for å ta på seg risiko. Markedsrisikopremier øker tilsvarende etter hvert som risikonivåene øker.
En enkel likning
Basisberegningen for å bestemme markedsrisikopremie er: Forventet avkastning - Risikofri rente = Risikopremie. For å kunne bruke beregningen ved evaluering av investeringer må du imidlertid forstå hva alle tre variablene betyr for den enkelte investor.
Forventet avkastning er avledet fra gjennomsnittlige markedsrenter. Avkastningen på en stor gruppe aksjer spores kollektivt gjennom en indeks som S & P 500 kan indikere forventet avkastning ved beregning av markedsrisikopremie. Du kan også finne forventet avkastning ved å bruke ligningen: Forventet avkastning = Risikofri rente + Markedsrisiko Premium.
En risikofri rente er den prisen en investering ville tjene hvis den ikke har noen risiko. Siden statsobligasjoner historisk har utgjort lite eller ingen risiko, brukes avkastningen på tremåneders statsregning ofte som den risikofrie rente ved beregning av markedsrisikopremie.
For enkelhet, anta at risikofri rente er en jevn 1 prosent og forventet avkastning er 10 prosent. Siden 10 - 1 = 9 vil markedsrisikopremien være 9 prosent i dette eksemplet. Dermed, hvis disse var faktiske tall når en investor analyserer en investering, ville hun forvente en 9 prosent premie å investere.
Faktorer som påvirker risikopremie
En underliggende faktor som påvirker markedsrisikopremier er avkastningen på langsiktige amerikanske statsobligasjoner, siden den vanligvis brukes som grunnlag for risikofri avkastning. I tillegg vil eventuelle endringer i økonomiske forhold som påvirker risikovilligheten av investorer, påvirke markedsrisikopremiene. Dette inkluderer økonomisk usikkerhet som ber om at investorer skal kreve et større potensielt utbytte for å ta på seg oppfattet tilleggsrisiko.Omvendt kan tillit til økonomien gnist investorer til å akseptere høyere risikonivåer. Endringer i skattesatser, føderal pengepolitikk og store inflasjonskurs påvirker markedsrisikopremier i begge retninger, noe som medfører økning eller reduksjon avhengig av om endringene anses gunstige eller ugunstige av investorer. For eksempel, når inflasjonene stiger, ser investorene etter en høyere markedsrisikopremie for å kompensere for redusert kjøpekraft.
Investor Preferanser
Den akseptable markedsrisikopremien varierer blant investorer fordi det innebærer et individuelt avkastning som kreves for investeringer, for å kompensere investoren for å ta på seg risikoen. Således må markedsrisikopremien for den enkelte investor avhenge av hans eller hennes nivå av risikoaversjon. Yngre investorer som er tiår unna pensjonsalderen, er ofte villige til å ta på seg høyere risiko enn noen som nærmer seg eller i pensjon. Dette skyldes at yngre investorer har en lengre periode å motta tap som oppstår ved å ta høyere risiko.