Slik beregner du bokverdien av egenkapitalen

Investorer er selvsagt opptatt av markedsverdien eller egenkapitalen i aksjene sine.Markedsprisene på aksjer kan imidlertid påvirkes av økonomiske nyheter eller markedstrender som ikke har noe å gjøre med selskapets faktiske ytelse. Beregning av bokført verdi av egenkapitalen gir en annen måte å vurdere et selskaps verdier og sammenligne det med markedsverdien. Et selskap som handler nær bokført verdi kan være undervurdert.

Slik beregner du bokverdien av Equitycredit: wutwhanfoto / iStock / GettyImages

Definere bokført verdi av egenkapital

Bokført verdi av egenkapitalen er et estimat av minimums egenkapital i et selskap. På en annen måte, hvis et selskap skulle lukke dørene, selge sine eiendeler og betale sine gjeld, er bokført verdi av egenkapital teoretisk det beløpet som vil forbli oppdeles mellom aksjonærene. Regnskapsførere har en tendens til å ta en konservativ tilnærming til å beregne bokført verdi av egenkapitalen. Vanligvis kan eiendeler som merkenavn og utgifter til forskning og utvikling være undervurdert. I tillegg rapporteres enkelte eiendeler til avskrivninger.

Computing Book Value Measures

Beregn bokført verdi av egenkapitalen ved å trekke et firmas totale forpliktelser fra sine samlede eiendeler for å komme til egenkapital. Du kan finne disse tallene i balansen. For eksempel, i Apples 1Q rapport, utgitt 1. februar 2018, rapporterte selskapet totale eiendeler på $ 406.794 milliarder og gjeld på $ 266.595 milliarder. Det betyr en bokført verdi på $ 140,199 milliarder.

Du kan også bruke informasjon på balansen til å beregne bokført verdi per felles andel. For dette trekker du den bokførte verdien av foretrukket lager fra den totale egenkapitalen. Del resultatet ved antall utestående stamaktier. For Apple gjelder 5,126,201,000 aksjer i en bokført verdi per fellesandel på $ 27,35.

Bokført verdi per aksje er en variasjon av bokført verdi av egenkapital som er praktisk for investorer fordi du kan sammenligne den direkte med markedsprisen på aksjen.

Relativ bokverdi til pris

Vanligvis er markedsverdien av en aksje større enn bokført verdi av egenkapitalen. Dette skyldes delvis konservativ regnskapsmessig praksis, samt immateriell verdi av visse eiendeler som varemerker. For å illustrere vil en investor betale mer enn bokført verdi når et selskap sannsynligvis vil introdusere nye og verdifulle produkter fordi bokført verdi ikke er av betydning for investering i forskning. En annen grunn til at markedsverdien har en tendens til å overstige bokført verdi er at et vellykket selskap ofte tjener en avkastning som er relativt høy i forhold til bokført verdi av egenkapitalen. I disse tilfellene er investorene naturlig villige til å betale mer for aksjene i et slikt selskap.

Bokført verdi av egenkapitalbegrensninger

Investorer ser på bokført verdi av egenkapital som referansepunkt for å hjelpe dem å bedømme om en aksje er over- eller undervurdert av markedet. Bokføringsverdien har imidlertid en tendens til å undervurdere et firmas virkelige verdi. I tillegg er bokført verdi av egenkapital et bilde av selskapet på et enkelt tidspunkt. Det forteller investoren ingenting om et selskaps vekst, inntjening eller fremtidsperspektiver. Av disse grunner er bokført verdi av egenkapital mest nyttig når den brukes av investorer sammen med andre indikatorer på et selskaps økonomiske tilstand.