Innholdsfortegnelse:
En porteføljeanalyse er et nyttig verktøy for å vurdere hvordan investeringsporteføljen din utfører når det gjelder avkastning og risiko. Oppnådd ved å ikke bare se på hvordan dine individuelle investeringer utfører, men også hvordan de utfører sammen, kan en analyse identifisere underpresterende eller overdreven risikable eiendeler og gi veiledning om hvor endringer i investeringsallokeringene dine skal gjøres for å holde deg på rette for å møte investeringen din målsettinger. Selv om hver enkelt investor har sine egne mål når det gjelder ytelse, kan en rutinemessig analyse være nyttig for enhver portefølje, uavhengig av strategien. Porteføljeanalyse er et nyttig verktøy, men det er ikke uten begrensninger.
Grunnleggende om porteføljeanalyse
I sin bok "Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments", forfatter Harry Markowitz identifiserer grunnlaget for porteføljeanalyse i to mål delt av alle investorer. De vil at avkastningen skal være høy, og de vil ha denne avkastningen til å være pålitelig, stabil og ikke gjenstand for usikkerhet. Dette har blitt tolket som handel mellom risiko og belønning. Investorer er villige til å ta risiko, men ikke mer enn det er berettiget av den potensielle avkastningen. Mens maksimering av avkastningen er en objektiv investor kan ha, har porteføljeanalyse også fordeler ved å minimere risiko og skatteeffektivitet.
Risiko og returfordeler
Markowitz 'Moderne Portefølje Teori og syn på porteføljeanalyse, som til slutt ville tjene ham i 1990 Sveriges Riksbankpris i økonomi til minne for Alfred Nobel, fokuserer på å vurdere og styre risikoen og avkastningen i en portefølje av investeringer. Gjennom analyse kan underpresterende eiendeler samt eiendeler med overrisiko i forhold til avkastningen identifiseres og erstattes. Dette er svært fordelaktig da den resulterende "optimaliserte" porteføljen vil ha enten samme forventet avkastning med mindre risiko enn før eller høyere forventet avkastning med samme risikonivå.
Skattefordeler
I tillegg til å maksimere avkastningen for et gitt risikonivå, er porteføljeanalyse også en fordel for å minimere skatteeffekten på porteføljens avkastning. Avhengig av slike variabler som type konto, sikkerhetstype og skattekonsoll av investor, kan beskatning spise i avkastning og i økende grad gjøre attraktive investeringer mediokre i beste fall. En porteføljeanalyse med fokus på skatteeffektivitet kan vise seg å være gunstig når det gjelder å identifisere måter å strukturere investeringer på for å minimere skatteeffekten og øke nettoavkastningen til investoren.
begrensninger
Selv med den mest forsiktige planleggingen og porteføljekonstruksjonen, er tidligere resultater aldri en garanti for fremtidige resultater. Selv de mest gjennomtenkte investeringsstrategiene kan mislykkes med de riktige omstendighetene. I tillegg kan investeringsmålene endres over tid. For eksempel, fra langvarig vekst i de tidlige stadier av en karriere for å bevare kapital under pensjon, må en porteføljeanalyse gjøres regelmessig for å sikre at investeringene dine er i tråd med dine mål.