Innholdsfortegnelse:
Skritt
Et firmas gjeld består av penger den har lånt og må betale tilbake, for eksempel obligasjoner og lån. Et firma opplister bokført verdi eller regnskapsmessig verdi av gjelden i balansen. Dette avviker fra markedsverdien av gjeld, som er prisen en investor ville betale for det på det åpne markedet. Fordi noen av et firmas gjeld, for eksempel en kredittgrense, kanskje ikke børsnoteres for å bestemme markedsverdien, behandle alle selskapets gjeld som ett obligasjonslån og bruk obligasjonsprisformelen for å estimere markedsverdien.
Skritt
Søk etter delen av selskapets 10-K årsrapport der den viser sine ulike typer gjeld. Hent selskapets 10-K årsrapport fra US Securities and Exchange Commissions EDGAR online database.
Skritt
Identifiser hver del av gjeldets forfall, som er når det forfaller, og hver brikkes nominelle verdi, som er beløpet forfaller ved forfall. For eksempel, anta at et selskap har et $ 100 000 banklån med en fem års løpetid og et $ 150 000 selskapsobligasjonsemisjon med 10 års løpetid.
Skritt
Identifiser i 10-K årsrapporten nåværende kostnaden for selskapets gjeld, hvilket er renten det ville betale hvis det tok på seg ny gjeld. Finn også selskapets rentekostnader, notert på resultatregnskapet, som du finner i årsrapporten. I dette eksemplet anta at selskapet har 14.000 dollar i rentekostnad og 7 prosent dagens gjeldskostnad.
Skritt
Legg til sammen pålydende på hver del av gjeld for å bestemme den totale pålydende på gjeld. I dette eksemplet legger du til $ 100 000 og $ 150 000 for å få $ 250 000 i total pålydende.
Skritt
Multipliser hver brikkes nominelle verdi ved sin modenhet. Legg sammen hvert resultat. Del deretter dette resultatet med total pålydende for å bestemme gjeldets vektede gjennomsnittlige løpetid. I dette eksemplet multipliserer $ 100 000 med 5 for å få $ 500 000. Multipliser $ 150.000 med 10 for å få $ 1,5 millioner. Legg til $ 500.000 og $ 1.5 millioner for å få $ 2 millioner. Del deretter $ 2 millioner med $ 250.000 for å få en veid gjennomsnittlig løpetid på åtte år.
Skritt
Erstatt de riktige verdiene i obligasjonsprisformelen: C (1 - (1 / ((1 + R) ^ T)) / R + F / ((1 + R) ^ T). I formelen representerer C den årlige rentekostnaden, R representerer gjeldende gjeldskostnad, T representerer vektet gjennomsnittlig forfallstid og F representerer total pålydende av gjeld. Fortsett med eksemplet, erstatt verdiene for å få $ 14.000 (1 - (1 / ((1 + 0,07) ^ 8)) / 0,07 + $ 250,000 / ((1 + 0,07) ^ 8).
Skritt
Løs formelen for å beregne markedsverdien av firmaets gjeld. Fortsett med eksempelet, løse formelen for å få en markedsverdi på gjeld på $ 229,100.