Innholdsfortegnelse:
En FFO-til-gjeldsgrad er et mål på selskapets evne til å betale sine gjeld alene med driftsresultat. Fond fra operasjoner inkluderer penger selskapet samler inn i inneværende år fra beholdning det selger og tjenester det gir til sine kunder, og denne oppføringen er den samme i alle forhold. Fordi et selskap kan sammenligne driftsresultatet med ulike typer gjeld, er det mulig å bruke flere FFO-til-gjeldsforhold.
Fare
FFO-til-gjeldsforholdene er konservative fordi de ikke inkluderer andre kilder til kontanter selskapet kan bruke, for eksempel inntekter fra salgsutstyr eller utstedende obligasjoner. Hvis en FFO-til-kortsiktig gjeldsgrad er mindre enn 1, har selskapet et øyeblikkelig problem og må selge produksjonsutstyr eller ta ut et annet lån. Et FFO-til-totalt gjeldsforhold (eller langsiktig gjeld) under 1 kan være akseptabelt dersom selskapet forventer å øke salgsinntektene uten å øke sin totale gjeldsbelastning i de kommende årene.
Ikke-kontante utgifter
Ikke-kontante utgifter er en del av FFO-til-gjeldsforholdet, ifølge Standard & Poor's. Noen utgifter, som for eksempel avskrivninger på kjøretøy og produksjonsutstyr, kan være direkte knyttet til virksomheten. Et selskap kan også amortisere visse kostnader, for eksempel et gebyr som det betaler for retten til å bruke et annet selskaps patent i en periode på 10 år. Skatteforpliktelser reduserer midler fra operasjoner i stedet for økt gjeld.
Kapitalprosjekter
FFO-til-gjeldsforhold inkluderer ikke regninger for kapitalprosjekter, ifølge Fitch Ratings. Et kapitalprosjekt er et prosjekt som et selskap forplikter seg til å øke antall produkter den kan produsere i fremtiden i stedet for å opprettholde sin nåværende produksjonskapasitet, slik at kapitalprosjektkostnadene ikke reduserer selskapets midler fra driften. Et forhold mellom kontantstrøm og gjeld, som inkluderer kapitalkostnader, vil være lavere enn den tilsvarende FFO-til-gjeldsraten.
Sammenligning av brutto fortjenestemargin
FFO ligner brutto fortjenestemargin, bortsett fra at det er en kontantstrømsmåling i stedet for en balanseforanstaltning. Brutto fortjenestemargin inkluderer alle inntekter selskapet har rett til å motta, så det inkluderer ikke-kontante eiendomsregnskap som kundefordringer. FFO inkluderer penger som et selskap samler på ett år fra salg det ble gjort i forrige år, men det inkluderer ikke salg selskapet gjør i inneværende år dersom kunden vil betale regningen neste år.