Avkastningsberegning for en 10-års statsobligasjon

USAs 10-årige statsobligasjon er referansepunktet for amerikanske rentesatser, da det er den mest likvide, tungt omsatte gjeldssikkerheten utstedt av den føderale regjeringen. Akkurat som aksjeinvestorer vende seg til Dow Jones Industrial Average eller S & P 500 Index for å måle hvordan det amerikanske aksjemarkedet utfører, ser obligasjonsinvestorer økt og fall på 10-års statsobligasjonsnotat for å tolke hvordan rentemarkedet gjør. Utbyttet for 10-års notatet, som i utgangspunktet settes på auksjon, bestemmes i det åpne markedet av kjøpere og selgere.

Initial Rate

Tiårige statsobligasjoner kommer til markedet via en offentlig auksjon. Avkastningen er satt etter tilbud og etterspørsel. Når etterspørselen etter et notat er høyt faller utbyttet; Omvendt, hvis det er lav etterspørsel på auksjon, vil avkastningen øke. Etter at prisen og avkastningen er satt på auksjon, er enkelte kjøpere fri til å kjøpe eller selge obligasjoner i det åpne markedet.

Markedsfrekvens

Etter at en obligasjons pris er bestemt på auksjon, handler obligasjonene i annenhåndsmarkedet. Obligasjoner kjøpt i annenhåndsmarkedet kan ha høyere eller lavere enn auksjonen, basert på tilbud og etterspørsel, samt andre faktorer, for eksempel meglerprovisjon. Tid er også en faktor i annenhåndsmarkedet, da obligasjoner har faste forfallstidspunkt. Etter hvert som hver dag går, forkortes tiden til forfall for et bånd, som vanligvis også reduserer utbyttet.

Typer av avkastningsberegninger

Ved evaluering på obligasjon er det to primære avkastningsberegninger: det nåværende avkastningen og renten til forfall. Nåværende avkastning er ganske enkelt det årlige rentebeløpet som et obligasjon betaler delt med gjeldende pris på obligasjonen. For eksempel, hvis du kjøper et obligasjonslån med en $ 1000 pålydende og en rente - også kjent som kupongrenten - på tre prosent, vil du tjene $ 30 per år i renter.

Hvis prisen på obligasjonen er $ 1000, er ditt nåværende avkastning også tre prosent. Men hvis obligasjonen har falt i verdi til $ 900, så er ditt nåværende avkastning 3,33 prosent, eller $ 30 dividert med $ 900. Hvis prisen har steget til $ 1100, faller ditt nåværende utbytte til 2,73 prosent.

Utbytte til forfall er en mer komplisert beregning som forsøker å inkludere den totale avkastningen en investor vil motta fra kjøpstid til forfall, inkludert rentebetalinger, stigning eller fall i prisen på obligasjonen og reinvestering av renter. For eksempel, hvis du kjøper en 4-prosent-obligasjon til pålydende, eller $ 1000, vil utbyttet til forfall også være 4 prosent, da det ikke vil bli endret i prisen på obligasjonen ved forfall. Men hvis du kjøper et obligasjonslån for $ 900, vil du motta din årlige fire prosent kupong pluss ytterligere $ 100 ved forfall. Formelen for beregningen av utbytte til forfall er:

Hvor:

P = pris på obligasjonen

t = tidsperiode når betalingen skal mottas

Siden matematikken kan være skremmende selv for ekspertinvestorer, kan mange økonomiske kalkulatorer og nettsteder beregne utbytte til forfall for deg - så lenge du vet obligasjonens pålydende, rente, nåværende pris, antall betalinger per år og tid til forfall.