Innholdsfortegnelse:
Over tid spiser inflasjonen bort ved kjøpekraften av penger. Dette er en stor bekymring for investoren som kan ha penger knyttet i obligasjoner i årevis. Inflasjonspremie er avkastningen som kreves for å kompensere for forventet inflasjonsrate. Du kan beregne et estimat av inflasjonsprinsippet basert på markedsrenter. Inflasjonspremier måler kun inflasjonsforventningene. Det er ingen måte å være sikker på de faktiske fremtidige rentene, spesielt flere år framover.
Separerende avkastningselementer
Avkastningen på en obligasjonskasse kan betraktes som en kombinasjon av tre elementer: risikofri avkastning, inflasjonspremie og kredittrisikopremie. Beregning av inflasjonsprinsippet handler om å skille dette elementet fra de andre. Begynn med å sjekke dagens priser for statsobligasjoner og statsobligasjoner med inflasjonsbeskyttede verdipapirer med samme løpetid. Investorene bruker avkastningen på disse statspapirene til å beregne inflasjonspremier, fordi de nesten ikke har kredittrisiko, så du trenger bare å skille den risikofrie renteavkastningen fra inflasjonspremien. Retningslinjer for TIPS-obligasjoner justeres for inflasjon, slik at avkastningen kun representerer den risikofrie avkastningsrenten. Trekk TIPS-avkastningen fra utbyttet av statsobligasjonen for å finne inflasjonspremien. For eksempel, hvis TIPS-obligasjonen betaler 2,5 prosent og Treasury-obligasjonen betaler 5,5 prosent, er inflasjonspremien 3 prosent.