Innholdsfortegnelse:
En valutakurs angir verdien av en valuta i forhold til en annen. De fleste valutakursnoteringer er i forhold til amerikanske dollar. Under et fast valutakurssystem, som i Kina, bestemmer regjeringen devalueringen og revalueringen av sin valuta. I et flytende valutakurssystem, som i USA, bestemmer markedskreftene valutaavskrivninger eller verdsettelser. Devaluering eller avskrivning betyr en nedgang i verdien av valutaen, som påvirker obligasjoner, aksjer, fond og andre investeringer.
obligasjoner
Forbundsreserverens Joseph E. Gagnon sa at valutakursavskrivninger kunne øke den innenlandske inflasjonen gjennom høyere importpriser. Investererne vil kreve høyere avkastning for å kompensere for inflasjonen og forventer at Fed øker renten for å bekjempe inflasjonen, noe som vil øke renten enda mer.Gitt det omvendte forholdet mellom obligasjonspriser og renter, kan en valutakrasj, som er en rask nedgang i valutaen, også føre til et markedskrasj.
aksjer
En sterk dollar kan faktisk skade bunnlinjen i amerikanske selskaper når man oversetter utenlandsk inntekt, ifølge valuta konsulent Bryan Rich. Omvendt øker en svekkende eller svak dollar valutakursen for utenlandsk valutaomregnet salg og fortjeneste. En lav dollar kunne faktisk hjelpe eksportører, for eksempel produksjonsbedrifter, fordi amerikanske produkter vil bli mer konkurransedyktige priser på oversjøiske markeder. Dette kan øke fortjenesten og potensielt aksjekursene. Som Gagnon foreslår, vil imidlertid også importprisene stige, noe som fører til inflasjon. I en artikkel på Elon Universitets nettside citerer forfatter Desislava Dimitrova peer-reviewed forskning for å fastslå at valutaavskrivninger fører til at aksjekursen avtar på kort sikt, nettopp på grunn av mulig inflasjon, som vanligvis er negativ for selskapets fortjeneste og aksjekurser.
Mutual Funds
Royal Bank of Canada Global Asset Management-nettsiden beskriver virkningen av valutakursdekning og devaluering på kanadiske fond som har amerikanske og andre utenlandske aksjer. Konceptet gjelder likevel for amerikanske aksjefond som har europeiske aksjer eller europeiske fond som har japanske aksjer. For eksempel, hvis den kanadiske dollar eller euro skulle falle, vil verdien av kanadiske og europeiske investeringer som holdes av amerikanske fond, falle. Den valutarelaterte effekten er imidlertid minimal på lang sikt.
Betraktninger: Sikring
Sikring beskytter inntekter og fortjeneste fra valutasvingninger. Rich tyder på at de fleste selskaper undervurderer virkningen av valutaer og betydningen av å ha et sikringsprogram på plass. Små bedrifter har ofte ikke kompetansen til å implementere et sikringsprogram, og noen tror ikke at sikring er verdt innsatsen. Rich sier at omtrent en fjerdedel av de store selskapene med utenlandsk eksponering ikke har noe sikringsprogram i det hele tatt.