Hva er en MEC i livsforsikring?

Livsforsikring er en kontrakt mellom deg og et livsforsikringsselskap for å garantere dine overlevende en sum penger ved din død, forutsatt at alle premiene er betalt og politikken fortsatt er i kraft. Men med permanent livsforsikring kan du få tilgang til noen av de politiske inntektene mens du fortsatt er i live. For at dette skal skje, må politikken ikke bli MEC.

Hva er en MEC?

Identifikasjon

MEC står for "modifisert endowment kontrakt." En MEC opprettes når en livsforsikringspolicy ikke oppfyller IRS-retningslinjene for sju-betal-testen eller akkumuleringstesten for kontantverdier. Disse testene dikterer hvor mye premie som kan betales inn i en policy og hvor raskt kontantverdiene kan bygge opp i en kontantverdipolitikk før politikken ikke lenger behandles som en livsforsikring. Forsikringsbransjen viser ofte det som kalles en "MEC-retningslinje" i policy illustrasjonsprogramvare som gjør det mulig for forsikringsagenten å unngå å skape en tilskuddskontrakt for sine kunder. En MEC vil miste de fleste skattefordelene knyttet til livsforsikring, og derfor velger mange enkeltpersoner å unngå å skape en MEC.

Forebygging / løsning

For å forhindre at livsforsikringspolitikken blir en MEC, må du ikke finansiere livsforsikringspolisen din med mer premie enn loven tillater. Politikken må bestå en syv-betaltest eller en kontantverdivarumtest (CVAT). Hvis du finansierer kontrakten med mer premie enn det er nødvendig for å holde politikken i kraft over en syvårsperiode, svikter livsforsikringsprosessen syv-betalingen. Alternativt kan du bruke CVAT-testen som dikterer at det må være en "korridor" eller "nettobeløp i fare" av en viss prosentandel som dikteres av din alder for at politikken skal betraktes som livsforsikring. "Netto beløp i fare" er mengden forsikring som blir kjøpt. Dette er beløpet mellom dødsfordelen og overføringsverdien av politikken.

fordeler

Med tap av skattefordeler knyttet til en MEC, er det noen fordeler. For det første fordi det ikke lenger regnes som livsforsikring, kan politikken finansieres med så mye premie som du vil. Kontant verdi akkumulering er normalt mye sterkere i en endret endowment kontrakt enn i en livsforsikring.

Misforståelse

En vanlig misforståelse om MEC er at politikken kan reverseres i fremtiden. En MEC er ikke reversibel. En annen vanlig misforståelse er at kontantverdien og dødsfordelen ikke lenger er skattefrie. Mens den største fordelen med en livsforsikring er fjernet, det vil si skattefri tilgang til kontantverdier, vil kontantverdien fortsette å vokse inntektsskatt utsatt i politikken. Du vil imidlertid ikke kunne få tilgang til kontantverdien til alder 59-1 / 2 uten å pådra straffe for tidlig tilbaketrekking dersom politikken er en MEC. På denne måten virker det som en annuitetskontrakt. Dødsutbyttet er også inntektsfritt.

betraktninger

Før du gjør at politikken din blir en MEC, må du sørge for at du har veidet fordeler og ulemper. Siden en MEC ikke kan reverseres, må du forstå at du mister skattefordelene knyttet til en livsforsikring, og at du vil bli igjen med en livsforsikring som fungerer som en ikke-kvalifisert pensjonskonto enn en livsforsikringsavtale.