Innholdsfortegnelse:
En relativ verdiindeks (RVI) hjelper deg å sammenligne styrken eller svakheten til en finansiell sikkerhet mot en annen, og brukes hyppigst for aksjer. RVI vil bare fortelle deg noe meningsfylt når det vurderes i en historisk sammenheng, så du må beregne RVI over en tidsperiode i motsetning til å analysere absolutt nivå på en gitt dag. I tillegg bør du nøye vurdere hvilke to aksjer som skal sammenlignes mot hverandre og sikre at utstederen av de to aksjene har noen fellesnevner.
Skritt
Velg de to aksjene du vil sammenligne relative verdier for. I de fleste tilfeller sammenligner analytikere aksjer av selskaper som opererer i samme bransje, for eksempel to flyselskaper eller to bilprodusenter. Siden aksjer innenfor samme sektor vil bli gjenstand for tilsvarende makroøkonomisk dynamikk, har de en tendens til å bevege seg opp og ned sammen. Relativ verdi forteller deg i hvilken grad prisene har divergert og kan peke på kjøpsmuligheter. Hvis prisen på en aksje har avansert langt raskere enn en annen i samme sektor, kan det skyldes en korreksjon. Hvis det har gått langt bak, kan dette være en kjøpsmulighet. Begynn med å velge to aksjer, som du tror er underlagt lignende markedskrefter.
Skritt
Velg en tidsperiode for å analysere relativ verdi. Mens du må bruke flere dager, må antall dager du går tilbake avhenger av flere faktorer. For få dager resulterer i utilstrekkelige data for å få meningsfulle konklusjoner. Hvis du går tilbake for langt, kan du imidlertid ha irrelevante data siden en eller begge selskaper kan ha gjennomgått radikale endringer siden da, for eksempel fusjoner eller drastiske endringer i produktlinjer. I de fleste tilfeller går analytikerne tilbake minst et par måneder, men ikke mer enn et par år. Vurder markedsdynamikk og data tilgjengelighet før avgjørelse på begynnelses- og sluttdato.
Skritt
Del prisen på en sikkerhet med den andre og multipliser resultatet med 100 for hver dag i ditt sortiment. Hvis den relative verdien er langt lavere enn dens historiske gjennomsnitt, er aksjen i telleren billig av historiske standarder. Hvis tallet ligger langt over tidligere verdier, er aksjen i nevnen billig sammenlignet med fortiden. For eksempel, anta at lager A var $ 9 for et år siden da du begynte å spore relativ verdi, mens lager B var $ 3. RVI var $ 9 / $ 3 = 3 i begynnelsen. Videre antar at RVI i løpet av det meste av året svinger mellom 2,5 og 3,3. Imidlertid er Stock A nå $ 14, mens B er $ 3,40, og legger RVI på $ 14 / $ 3,4 = 4,12. Siden RVI ligger langt over historiske nivåer, er lager B (nevner) relativt billig, og dette kan være en god tid å kjøpe den.