Innholdsfortegnelse:
Når et fond er oppe for likvidasjon, betyr det at fondsselskapet har bestemt seg for å enten selge fondets eiendeler eller fusjonere fondets beholdninger til et annet fond, fortrinnsvis et velfungerende fond innenfor samme fondfamilie. Hvis et fond selges direkte, fordeler fondet inntektene til fondets aksjonærer. Hvis et fond fusjoneres med et annet fond, tildeler fondet nye aksjer til sine aksjonærer basert på de relative tallene av nettoverdien av de to fondene. En slik likvidasjon er sannsynligvis forårsaket av dårlig fondseffektivitet, og fører ofte til innløsning av aksjonærer.
Dårlig ytelse
Et fondsselskap ville kun sette opp et fond for likvidasjon dersom fondet har hatt dårlig ytelse i en betydelig periode. Dårlig ytelse påvirker ikke bare fondets aksjonæreravkastning, men også bankkontoen i fondsselskapet. Det senker gjennomsnittsavkastningen for hele fondfamilien, og sannsynligvis forårsaker negativ publisitet til andre midler i fondfamilien. For å spare et fond fra å ødelegge fondsselskapets omdømme, kan fondets likvidasjon synes å være det riktige valget.
Investor Innløsning
Et dårlige fond kan bli ubrukelig noen ganger som følge av økt innløsning av aksjonærer. Et fond som ikke leverer forventet avkastning, vil fortsette å miste investorer over tid. Etter hvert som flere fondseiere trekker penger fra fondet, kommer fondets eiendelbase ned mindre og mindre, noe som direkte påvirker beløpet av fondets gebyrer som er belastet i prosent av forvaltningskapitalens totale eiendeler. Uten nok administrasjonsgebyr for å dekke fondskostnader, ville fondstransaksjoner ikke være lønnsomme, og fondets likvidasjon blir det eneste alternativet.
Fusjonssammenheng
En fondssammenslutning forhindrer salg av hele fondets beholdninger på det åpne markedet, og bedre bevarer fondets verdi for fondets aksjonærer. Men det kan være vanskelig å finne en virkelig forenlig fond for fusjonen. Fondsselskaper lager ofte en familie av midler som hver har sine egne investeringsmål og porteføljestrategier for å møte ulike investorbehov. Sammenslåing av et fond med et annet fond som har et annet investeringsfokus kan påvirke fondets aksjonærer negativt. For eksempel kan et nytt storkapitalfond ikke passe behovene til aksjonærene hvis likviditetsfond var opprinnelig småkapitalorientert.
Fondsalg
For å likvidere et fond, kan fondsselskapet velge å selge fondets eiendeler direkte hvis det ikke er et godt fondsfond å smelte sammen, og kan deretter distribuere salgsgevinster til fondets aksjonærer. Avhengig av hva som er i fondets porteføljebeholdninger og markedsforholdene på salgstidspunktet, kan fondet bli tvunget til å selge sine beholdninger med tap. Verdipapirer som ikke er mye handlet, kan være vanskelig å selge, særlig når et fond dumper sine ofte store beholdninger på en gang. Med mindre fondselskapet ordner salg av eiendelen på en ordnet måte, kan aksjonærer medføre tap av fond fra likvidasjon.