Hva skjer når den faktiske inflasjonsprisen er mindre enn forventet rente?

Prisene har en tendens til å stige over tid, men ingen kan forutsi nøyaktig hvor mye de vil gå opp i en gitt periode. Det beste som noen kan gjøre, er å anslå økningen basert på tilgjengelig informasjon. Det estimatet er forventet inflasjonsnivå. Når den faktiske inflasjonshastigheten viser seg å være mindre enn forventet rente, holder pengene dine på mer av sin kjøpekraft. Det er bra. Men hvis du er en låner, koster en lavere enn forventet inflasjonsrate deg i hovedsak penger.

Noen investeringer er beskyttet mot inflasjon. Kreditt: larryhw / iStock / Getty Images

Inflasjon og rentenivå

Långivere belaste renter på låne penger, slik at de vil tjene penger - og inflasjonen har stor innflytelse på om de faktisk gjør overskudd. Tenk deg at du lånte noen $ 100 for et år med 1 prosent rente. Et år senere får du tilbake $ 101 fra låntakeren. I rene dollarvilkår har du "mer" enn du gjorde før - men hvis inflasjonen i løpet av den tiden var 1,5 prosent, så har du virkelig mistet penger. Den $ 101 du har fått tilbake, har mindre ekte kjøpekraft enn $ 100 du lånte ut et år tidligere.

Innstilling av rentesatser

Ved innstilling av renten begynner långivere med den forventede inflasjonshastigheten og legger til i det som er kjent som den "reelle" renten - deres faktiske avkastning på lånet. For eksempel, si at du må låne $ 100 for et år. For å gjøre avtalen verdt det, må långiveren tjene en 3 prosent reell avkastning på pengene sine. Utlåner regner med at inflasjonsraten i løpet av året blir 2,5 prosent. Så setter renten på lånet på 5,5 prosent - 2,5 prosent for å ta seg av inflasjonen, og 3 prosent for å få den nødvendige avkastningen. Denne "totale" satsen refereres til som den nominelle satsen.

Effekter på låntakere og långivere

Når den faktiske inflasjonshastigheten er lavere enn forventet rente, vil låntakere ende opp med å betale mer enn de burde være interessert i. Fortsett med eksemplet fra før, si at den faktiske inflasjonshastigheten viser seg å være 1,2 prosent i stedet for 2,5 prosent. Du betaler fortsatt 5,5 prosent nominell rente på lånet, siden denne satsen er spesifisert i låneavtalen. Men nå låner nyter en reell avkastning på 4,3 prosent etter inflasjon, i stedet for bare 3 prosent det ventet. Bra for utlåner, dårlig for deg.

Snu bordene

Situasjonen er reversert når den faktiske inflasjonshastigheten viser seg å være høyere enn den forventede frekvensen i stedet for lavere. I dette tilfellet er det låntakere som får bedre avtale: De betaler mindre interesse enn de "burde", mens långiveren ser sin reelle avkastning redusert da inflasjonen spiser mer av den nominelle rente på lånet. På en måte er det å ta et lån ut med utlåner: Hvis inflasjonen er høyere enn forventet, vil du "vinne" og få et billig lån; Hvis inflasjonen er lavere, "mister du", og utlåner gir ekstra fortjeneste.

Låners valg

Låntakere har opsjoner når den faktiske inflasjonsraten er lavere enn forventet rente. Det enkleste er å refinansiere lånet: ta ut et nytt lån med lavere rente - med den lavere rente muliggjort med lavere forventet inflasjonsrate - og bruk pengene til å betale av det eksisterende lånet. Et annet alternativ er et rentebærbart lån, hvor renten svinger. Du betaler mindre hvis prisene faller - men du betaler mer hvis de stiger.