Innholdsfortegnelse:
Ser på et selskaps regnskap gir investorer en indikasjon på hvordan selskapet utfører og hvor det står i forhold til sine konkurrenter. Det kan være det nest beste å sitte i styrerommet, lager eller produksjonsanlegg. Resultatregnskapet viser investorer hvor mye selskapet har opptjent i en gitt periode. Imidlertid gir et selskaps resultatregnskap i seg selv ikke det fulle bildet. Videre kan bedrifter manipulere inntjening.
Resultatregnskap
Resultatregnskapet, eller resultatregnskapet, viser selskapets nettoinntekter etter å ha tatt hensyn til inntektsskatt mindre kostnad. Vellykkede selskaper legger over gjennomsnittlig inntekt på konsistent basis, eller i det minste ofte nok til å holde investorene fornøyd. Imidlertid forteller resultatregnskapet bare en del av historien om hva som skjer med selskapet. For å få et fullt bilde, bør en investor vurdere andre regnskap, for eksempel balansen, kontantstrømoppstilling, oppstilling av beholdt inntjening og selskapsmemoer og fotnoter.
Manipulerende inntjening
Et børsnotert selskap har incitament til å sende sterk inntjening. Høyere inntekt betyr vanligvis en høyere aksjekurs. I noen tilfeller kan ledelsen føle seg presset for å få selskapet til å bli sunnere enn det er. For eksempel kan et selskap øke salget ved å gjenkjenne salget tidligere enn det som er akseptabelt. I et annet eksempel kan et selskap avskrives sine eiendeler lenger, og registrerer dermed lavere avskrivningskostnad (en ikke-kontanterpost) for å senke utgiftsbasen. Et selskap har mange måter der det kan oppblåse inntjeningen, og tvinge investorer til å bli økonomiske detektiver. Finansanalytikere må foreta konstante tilpasninger for å "normalisere" selskapets inntjening. Bedrifter rapporterer sine økonomiske resultater etter behov fra Securities and Exchange Commission (SEC), men investorer vet ikke hva selskapets resultatregnskap viser i mellomtiden.
Nøkkeltall
Finansiell analyse er prosessen med å bruke et selskaps regnskap for å bestemme driftens effektivitet. Bare å bruke resultatregnskapet vil ikke tillate deg å forstå de andre forholdene som eksisterer mellom selskapets inntektskomponenter og andre aspekter av virksomheten. Finansiell analyse analyserer ulike deler av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen for å foreta vurderinger av resultatene. For eksempel, driftsmargin - som er driftsinntekter dividert med salg - bruker kun resultatregnskapet. Inntektsomsetningsforholdet bruker imidlertid både resultatregnskap og balanse (kostnaden for solgte varer dividert med gjennomsnittlig beholdning).
Peer gjennomgang og sammenligning
Du bør aldri se et selskaps resultatregnskap i bare en tidsperiode. I stedet bør du sammenligne inntektsfortegnelser over tid for å oppdage noen uvanlige trender, som pigger i ulike linjeposter som vises i resultatregnskapet. Du må sammenligne selskapets økonomiske resultater med konkurrentene sine. Du kan sammenligne økonomiske forhold til en peer gruppe for å gjøre en vurdering av om selskapet utfører på nivå, over eller under konkurrentene. På denne måten kan du ta en mer informert beslutning om å investere i selskapet.