Innholdsfortegnelse:
Det er naturlig å ønske å vite hvor mye en investering vil gjøre før du plunk ned pengene dine. Du vet nøyaktig utbetalingen av enkelte investeringer, for eksempel amerikanske statsobligasjonsgjeldspapirer du holder til forfall. Disse instrumentene betaler en kjent mengde renter og en fast verdi ved forfall, støttet av full tro og kreditt fra den amerikanske regjeringen. Andre investeringer er mer risikofylte, og beregning av forventede utbetalinger krever at du foretar spådommer.
Scoping scenariene
Den sentrale aktiviteten bak en forventet utbetalingsberegning er å tildele sannsynligheter til ulike utfall og ta vektet gjennomsnitt. Anta for eksempel at du forutsi at det er en 10 prosent sjanse for at aksjer i XYZ Corp vil avta 5 prosent om ett år. Du tror også at det er en 20 prosent sjanse for at aksjene vil forbli de samme, en 40 prosent sjanse for at de vil stige 8 prosent og en 30 prosent sjanse for at de vil få 15 prosent. Bevæpnet med denne informasjonen, kan du opprette et regneark og finne din forventede utbetaling på XYZ-aksjer.
Multipliser og legg til
Beregningen av forventet utbetaling krever at du multipliserer hvert utfall ved å anslå sannsynligheten og deretter summere produktene. I vårt eksempel gir en 10 prosent sjanse for en nedgang på 5 prosent et resultat på -0,5 prosent. Tilsvarende er de tre andre prosentene (.20 x 0), (.40 x 8) og (.10 x 15). Resultatet er -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 eller 7,2 prosent. I henhold til dine forventninger vil forventet utbetaling på ett år for en investering på $ 10 000 bli $ 720 mer enn du investerte.
Det er en risikofylt verden
Nøyaktigheten av din forventede avkastningspåmelding er helt avhengig av evnen til å gå inn i fremtiden. Men du kan gjøre gjetningen mer utdannet ved å legge merke til fortidens volatilitet og spådommer fra eksperter angående investeringen og det økonomiske miljøet. Du kan også bruke noen nyttige tommelfingerregler: Høyverdigede obligasjoner er mindre risikable enn de som har lavere rating, små vekstbeholdninger er mer volatile enn store blåspåner, og en diversifisert portefølje er mindre risikabel enn en som bare inneholder noen få investeringer. Til tross for dine beste spådommer, kan bedrifter gå konkurs, misligholde sine obligasjoner og gjøre lageret verdiløst. Mange andre risici gjelder for investeringer, og dine forutsigelser inkapsler alle disse til sannsynlighetene du tilordner bestemte utfall.
Forvente et anrop?
En risiko som er spesifikk for obligasjoner, inkludert noen Treasury-utstedelser, er anropsrisiko. Når en utsteder ringer en obligasjonsserie, innløses det obligasjonen før forfall - på eller etter en spesifisert anropsdato - for en fast mengde kontanter. Anropet kansellerer obligasjonen og du mottar ingen ytterligere rentebetalinger. Normalt utgjør obligasjonsinvestorer risiko for å ringe ved å finne avkastningen, som er den prosentvise avkastningen obligasjonen vil betale opp til anropsdatoen. Uansett om en obligasjon er omsettelig, må obligasjonsinvestorer også ta hensyn til reinvesteringsrisiko, noe som er risikoen for at du ikke vil være i stand til å reinvestere rentebetalinger - eller for tidlig betalt hovedstol - i samme takt som for den opprinnelige investeringen. Du kan inkludere disse risikoene for å avgrense din forventede utbetalingsberegning.