Innholdsfortegnelse:
Fond som spesialiserer seg på kommunale obligasjoner, eller munis, har utført godt historisk i forhold til andre rentepapirer, for eksempel statsobligasjoner. Når du vurderer obligasjonsfond, bør investorer se på flere faktorer for å bestemme hva som passer best for porteføljen og investeringsfilosofien. De beste skattefrie kommunale obligasjonsfondene bør tilby rimelige administrasjonsgebyrer og utgifter som kan sammenlignes med lignende produkter.
Forpliktelse og inntekt
Noen obligasjonsinvestorer anser generell forpliktelse (GO) munis å være tryggere enn inntektsobligasjoner fordi GOs støttes av den fullstendige skattemakten og kredittverdigheten til regjeringsenheten som utsteder dem. Inntektsobligasjoner er derimot avhengig av suksess av spesielle prosjekter. For eksempel kan en kommune utstede obligasjoner for å finansiere en oppgradering i det lokale vannverket med bekostning av forbruket til forbrukere gjennom månedlige forsyningsregninger. Økningen i inntekter kan da øremærkes for å betale av obligasjonene.
Vurderinger og rangeringer
Investeringsforskningsfirma Morningstar Inc.s rating er en standard i bransjen som investorer ser etter som veiledning når de analyserer obligasjoner. Fondene er vurdert for total avkastning og risiko basert på tidligere resultater. Effekten av gebyrer og utgifter på avkastning vurderes også før vurdering er tildelt. En faktor investorer vurderer da når man velger blant de beste midlene, er rating for fondet som helhet og rating for de enkelte obligasjonene i fondet.
Risiko og belønning
Mens rangeringer kan legge klarhet i oppgaven med å bedømme de beste midlene, er det mulig at et lavere rangerte fond kan være en av de beste tilgjengelige når det gjelder avkastning. Høyavkastningsfond har en tendens til å investere i risikofylte obligasjoner.På grunn av denne tendensen tilbys en høyere belønning som et incitament til å få investorer til å akseptere økt risiko. I tillegg bærer obligasjonsfond som investerer i langsiktige verdipapirer høyere nivåer av renterisiko. De beste skattefrie kommunale obligasjonene vil derfor gi en rimelig avkastning for den aktuelle risikoen.
Tidligere retur
I tillegg er de beste skattefrie kommunale obligasjonene ikke alltid de eldste. For å unngå penger som tjener høy avkastning først og da, kan investorene se på historisk avkastning. De som har eksistert lenge nok til å gi en betydelig oversikt, som 3-, 5- og 10-årige avkastninger, gir investorer en ide om stabilitetsnivået når man måler ytelsen over tid med et referanse som for eksempel amerikanske statsobligasjoner.
Skatteinsentiver
Hvis unngår statens inntektsskatt er et mål, kan enkeltstats kommunale obligasjonsfond være et levedyktig alternativ. Noen stater krever ikke at innbyggerne betaler inntektsskatt på obligasjoner utstedt innen skattyterens bopelstat. Husk at det lokale politiske klimaet, statlig lovgivning og utstederens finansielle styrke alle kan påvirke hvordan enkeltstatslige kommunale obligasjonsfond utfører.