Hva er Tier 2 Obligasjoner?

Nivå to er en av de tre nivåene som utgjør kapitalstrukturen i bankene. Den første hovedstaden inneholder bankens hovedkapital og består hovedsakelig av aksjekapital og beholdt inntjening. Tier to kapital er begrenset til 100 prosent av nivå 1 og regnes som et sekundært nivå av bankkapital bestående hovedsakelig av revalueringsreserver, som inneholder beløp knyttet til økning i verdien av selskapets eiendeler; generelle tapsavsetninger, eller beløp som vil absorbere uidentifiserte tap; og ansvarlig gjeld, som obligasjoner. Tier to obligasjoner er en form for ansvarlig gjeld fordi de ikke har første krav på eiendeler ved bank likvidasjon.

Tier 2-obligasjoner er en form for langsiktig investering og bankansvar.

Kjennetegn

Tier to obligasjoner har minst fem års løpetid, og de er gjenstand for regelmessig avskrivning. Disse obligasjonene utstedes iblant som en del av verdipapirer, eller verdipapirer som støttes av en underliggende eiendomsmasse, og pantobligasjoner, et konsept hvor boliglån omdannes til obligasjoner for å selge dem til investorer.

Potensielle fordeler

Advokater Mark Van Der Weide og Satish M. Kini skriver i Boston College Law Review om evnen til ansvarlig gjeld, som tier to obligasjoner, for å begrense bankrisikoen på grunn av tilstedeværelsen av langsiktige gjeldsholdere som har en tendens til å beholde en vakkert øye med sine investeringer. Markedsresponsen av disse langsiktige gjeldsholderne til handlinger som banken har truffet, kan tippe regulatorer om potensielle problemer. Utstedelse av denne typen gjeld øker også bankopplysning av finansiell informasjon, noe som resulterer i større åpenhet i bankens virksomhet.

Nivå av risiko

Siden de er en form for ansvarlig gjeld, anses to-to-obligasjoner å være en mer risikofylt investeringsform som må ha en høyere avkastning. Investorer risikerer ikke å samle inn på investeringen dersom banken blir insolvent fordi de har en sekundær fordring på eiendeler. Antallet av todeltobligasjoner utstedt av en bank kan brukes som et tiltak for å fastslå hvor mye innskuddsforsikringspremie som banken har innbetalt av Federal Deposit Insurance Corp. eller FDIC.

Avkastning

Tier to obligasjoner anses ikke som en attraktiv form for gjeld for banker på grunn av de høyere rentene utstederen må betale. Investorer tjener en høyere avkastning på grunn av høyere risiko involvert i investeringen. Andre risikopremier og pakter kan forhandles av gjeldshavere som ytterligere investeringsbeskyttelse.