Innholdsfortegnelse:
Capital Access Pricing Model, eller CAPM, tillater investorer å vurdere risikoen for en aksje for å avgjøre om forventet gevinst er verdt risikoen for investeringen. Denne formelen tar hensyn til volatiliteten, eller Beta-verdien, av en potensiell investering, og sammenligner den med den samlede markedsavkastningen og en alternativ "sikker innsats" -investering. Den resulterende CAPM gir deg forventet avkastning, som den potensielle investeringen må overstige for å være verdt risikoen.
Skritt
Åpne Microsoft Excel.
Skritt
Skriv inn alternativet "risikofri" investering i celle A1. Dette kan være en sparekonto, statsobligasjon eller annen garantert investering. Hvis du for eksempel hadde en risikofri sparekonto som ga 3 prosent årlig rente, ville du skrive inn ".03" i celle A1.
Skritt
Angi aksjens beta-verdi i celle A2. Denne beta-verdien gir deg en ide om lagerets volatilitet. Det samlede aksjemarkedet har en betaværdi på en, slik at den enkelte aksjens beta-verdi bestemmer volatiliteten i forhold til det samlede markedet. Som et eksempel er en beta-verdi på halvparten halvparten så risikabelt som det totale markedet, men en beta-verdi på to er dobbelt så risikabel. Betaverdiene er oppført i mange økonomiske nettsteder, eller kan fås gjennom din investeringsmegler. I eksemplet, hvis varen din hadde en beta-verdi på to, ville du skrive inn "2.0" i celle A2.
Skritt
Skriv inn forventet markedsavkastning for en bred indikator, for eksempel S & P 500, i celle A3. I eksemplet har S & P 500 gitt investorer gjennomsnittlig 8,1 prosent i over 17 år, så du ville skrive inn ".081" i celle A3.
Skritt
Løs for eiendomsavkastningen ved hjelp av CAPM-formelen: Risikofri rente + (beta (markedsavkastningsfri rente). Skriv inn dette i regnearket i celle A4 som "= A1 + (A2 (A3-A1)) "for å beregne forventet avkastning for investeringen. I eksemplet resulterer dette i en CAPM på 0,132, eller 13,2 prosent.
Skritt
Sammenlign CAPM med aksjens forventede avkastning. Hvis din investeringsmegler forteller deg at aksjene forventes å få 15 prosent årlig, så er det verdt risikoen, fordi 15 prosent er større enn 13,2 prosentverdien. Men hvis forventet avkastning var bare 9 prosent, ville det ikke være verdt risikoen, fordi avkastningen er betydelig mindre enn terskel-CAPM-verdien.