Slik finner du kapitalstruktur ved hjelp av balansen

Kapitalstruktur refererer til blandingen av gjeld og egenkapitalfinansiering som et selskap bruker til å finansiere virksomheten. Kapitalstrukturforholdene har en tendens til å falle innenfor et smalt område innen bransjer. Ledere bruker derfor industrikapitalstrukturforhold som en veiledning for å optimalisere sitt eget selskaps kapitalstrukturer. En optimal kapitalstruktur maksimerer selskapets avkastning på investert kapital og minimerer selskapets kreditt-, standard- og konkursrisiko. Investorer og kreditorer bruker også kapitalstruktureringsforhold som en inngang i sine finansielle modeller, noe som gjør kapitalstrukturen til en kritisk metrisk med virkelige implikasjoner.

Forretningskvinne som arbeider på laptop.credit: George Doyle / Stockbyte / Getty Images

Identifisere gjeld

Kapitalstruktur er uttrykt som gjeld til egenkapital, eller gjeldsinvestert kapital, hvor investert kapital er lik gjeld pluss egenkapital. Gjeld er lik alle rentebærende gjeld, som du finner i balansen i gjeldsavsetningene og andre forpliktelser. Hvis regnskapet, inkludert balansen, revideres, bør fotnoter som følger med dem, identifisere selskapets gjeldsinstrumenter sammen med beskrivende informasjon, som rentesatser og forfall. Noen balanser bryter ut langsiktig gjeld i egen del, noe som gjør det enkelt å identifisere. Ikke inkludere leverandørgjeld som gjeld, eller noen leverandørgjeld eller påløpte kostnader. Boliglån, betalinger, kredittlinjer og kapitaliserte leiekontrakter er alle gjeldsposter.

Beregning av kapitalstrukturforhold

Egenkapitalen er gitt som en diskret linje i balansen. Derfor, når du har oppnådd total gjeld, kan du enkelt beregne gjeld til egenkapital eller gjeld til investert kapital. For eksempel, anta total gjeld tilsvarer $ 100 og den totale egenkapitalen er lik $ 200. Dette betyr at investert kapital er lik $ 300. Forholdet mellom gjeld og egenkapital er derfor 100 dollar i total gjeld dividert med 200 dollar i egenkapital, eller 50 prosent. På samme måte er gjeldsinvestert kapital lik $ 100 i total gjeld dividert med $ 300 i investert kapital, eller 33,3 prosent. Dette er de to tiltakene av kapitalstruktur.